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机构看后市:春季躁动行情如约而至

政务 铜仁综合网 2018-01-11 11:50:27

机构看后市:春季躁动行情如约而至

  01月11日当周,国家队减持操作增多引起了下方获利盘的集中出逃,上证指数自3421点附近单边重挫,先后击穿3400点,11日均线以及11日均线,最终在60日均线处止跌企稳,天风策略徐彪:政策将会松动板块配置价值彰显过去几周我们一直建议投资者在Q1的策略上以“均衡配置”为主,而不是去赌方向、赌风格,不过,利得基金分析师认为,随着强势股完成补跌,本周市场存在超跌反弹的技术性需要,沪指很可能借机构造头肩顶形态,短线投资者可适当参与。

  均衡配置策略的有效性初步得到验证,龙头股中国平安冲高回落,京东方则长阴跳水,加之次新、高送转、5G等前期强势股高位补跌,多方主力被获利盘打的毫无还手之力,以至于券商板块强势启动也未能将沪指稳定在3400点。

  2、流动性层面,央行建立临时准备金动用安排,虽然货币政策稳健中性的整体基调未发生变化,但至少有助于稳定金融机构及投资者的流动性预期,缓解市场对出现突发性流动性缺口或资金价格波动的担忧,只要国家队稍微出现减持信号,资金就立即做出反应,场内投资者对四季度行情并不乐观。

  4、年初新增资金入场迎来“开门红”,多方再次选择拉动白酒、家居用品、白色家电等消费主题来延缓下跌趋势。

  值得重视的是,新年第一周行情预示了三点重要变化,第一,行情逻辑不再拘泥于行业集中度提升与大市值龙头特征,第二,行情开始向下游盈利复苏延伸,第三,蓝筹股出现分化,投资者对其业绩可能变得越来越不宽容,然而,经过上周的洗礼,东方财富、赢时胜、二六三等个股基本回到了加速的起点。

  过去每年都有1-2次指数涨幅10%以上的较大行情,均源于基本面或政策面改善,今年还需要时间确认,值得注意的是,短线资金围绕电子行业进行挖掘,国产芯片、人工智能、5G等概念持续走强,江丰电子、景嘉微、创阿诺等个股创出阶段新高。

  躁动行情重视主题,政策主题如地产和智能汽车、事件主题如通胀(农业、农化),操作方面,我们认为本周的超跌反弹行情是短线的买点,中线卖点。

  广发策略:春季躁动如期而至战略性看好地产与零售过去十年,A股岁末年初的“春季躁动”几乎年年出现,其内在机理包括经济与政策步入“真空期”、跨年流动性出现边际放松、机构投资者开展新年建仓布局、“”带动的主题炒作热情、A股市场存在“学习效应”等等,基金市场表现股票基金方面,逆向类主题领涨,市场进入超跌反弹阶段,成长型基金受到重创,节奏切换已经落空,未来仍以白马主题为主要投资方向。

  方正策略:春季行情渐入佳境关注和制造升级市场观点:春季行情渐入佳境,招商证券分析师张夏表示,对四季度A股指数上涨空间持“保留态度”,大级别行情仍需等待。

  制造升级核心逻辑在于盈利能力在提升,出口改善需求提升,政策密集关注,浙商证券分析师詹诗华认为,供给侧改革与补库存带来的利润增长驱动是A股市场运行的主要动力,A股市场目前处在市场分化阶段后期,并不具备产生大的趋势性行情的宏观背景,从宏观经济增速、A股整体业绩增速和流动性预期综合考虑,维持中期对A股市场区间运行的判断,上证指数运行区间3200-3500点。

  制造升级细分领域可以关注化工、机械、电子、通信设备等行业,平安证券分析师魏伟在提到01月策略的时候指出,要在“稳健中进取”

  中信策略:消费静中求变紧扣旺季与涨价因素一方面,我们看好中游周期的核心逻辑在于:A股的非金融板块盈利已经完成了从向“上游”归集到向“中游”归集的切换,但是与此同时,总市值并没有出现向“中游周期”归集的明显趋势,行业方面,考虑到业绩表现及政策红利,我们认为医药、通信和计算机行业具备较大的投资机会,在主题上持续推荐国企混改主题,为何中游周期估值并没有上涨?因为周期股的特征是盈利的波动性,市场预期盈利高位在2018年不可持续的话,便不会抬估值

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